분산투자

기간을 나누어 투자한다는 것 기간을 나누어 투자한다는 것은 매월, 분기별 또는 반기별로 일정한 금액을 나누어 투자한다는 것을 의미합니다.
즉 시장이 변화하더라도 꾸준히 지속해서 투자한다는데 포인트가 있습니다. 따라서 이른바 물타기 투자와는 확실히 다른 개념입니다.
기간분산투자와 물타기 투자 주식 투자를 하는 사람들 중에 많은 사람들이 이른바 “물타기 투자”로 크게 낭패를 보았다는 사실이 분산투자 심심치 않게 신문지상에 많이 나옵니다.
물타기 투자란 투자한 자산에 손실이 발생하였을 때 이를 만회하기 위해 추가로 자금을 투자하는 경우를 말합니다.
예를 들어 주식에 투자할 자금이 1,000만원 있는데 투자한 후 시장이 하락하여 500만원으로 평가 금액이 줄어들었다고 합시다.
투자자 입장에서 보면 손해는 보았지만 주식 가격이 그만큼 싸져 있다는 사실을 알게 될 것입니다. 자신이 투자할 때 주식 가치보다 훨씬 싸게 느끼므로
돈을 다른 곳에서 빌리거나 다른 용도의 자금을 추가로 1,000만원 투자하게 됩니다. 이렇게 해야 주식가치가 절반만 회복되더라도 원금에 초과 수익까지 얻을 수 있기 때문입니다.
1,000만원 투자 시 주식 가격이 주당 1만원이었다면 1,000주를 살 수 있습니다. 이 주식이 5,000원으로 떨어지면 손실도 500만원이 발생하였지만 주식가격이 떨어져
다시 1,000만원을 투자하면 분산투자 2,000주를 추가로 살 수 있습니다. 만약 가격이 1만원은 아니더라도 8,000원까지만 회복되면
3,000주의 주식이 2,400만원이 되어 400만원의 이익을 보게 됩니다.
이것이 바로 물타기 투자입니다. 그런데 시장은 기대와 달리 주식가격은 다시 하락하는 경우가 발생하기도 합니다.
그래서 추가로 투자한 1,000만원도 손해를 보게 되죠. 그래서 물타기는 투자자가 절대 피해야 할 투자 방법입니다.

리드스톤투자자문입니다. 이번에는 분산투자, 즉 포트폴리오 투자에 대하여 말씀드리도록 하겠습니다.

달걀은 여러 바구니에 나누어 담아야 한다는 증권시장의 격언이 있습니다. 바구니 하나가 잘못되는 기대하지 못한 사건이 발생하더라도 달걀 모두를 잃지 않으려는 지혜를 말하는 것입니다.

투자활동에서도 예기치 못한 사건으로 많은 돈을 한꺼번에 잃어버리는 경우가 있을 수 있습니다.

이런 위험을 경계하기 위하여 달걀을 여러 바구니에 나누어 담듯, 투자자는 투자자금을 여러 가지 자산에 나누어 투자하여야 할 것입니다.

특정 투자대상에 집중하지 않고 여러 다른 상품에 분산하여 투자하는 것을 분산투자라 하고 흔히 '포트폴리오 투자'라 이야기합니다.

포트폴리오는 원래는 '서류가방' 또는 '자료 수집 철'을 뜻하지만, 일반적으로는 투자활동에서 여러 투자대상에 분산 투자함으로써 한 곳에 투자할 경우 생길 수 있는 위험을 피하고 투자수익을 극대화하기 위한 방법으로 이해되고 있습니다.

투자자들은 보통 부동산이나 현금을 포함한 예적금, 그리고 보험, 또한 주식 등 다양한 금융상품에 투자하고 있습니다. 많은 투자자들이 이미 다양한 자산 포트폴리오를 관리하고 있는 것입니다.

성공적인 재테크를 위해서는 무엇보다도 자산을 어떻게 분배하느냐, 즉 '포트폴리오관리'가 가장 중요한 과제입니다.

포트폴리오 관리는 은행이나 증권회사에서 제공하고 있지만, 자산가의 자산구성을 도와주는 보다 전문적인 서비스를 위하여 별도의 전문회사와 만나기도 합니다.

보통 PB:Private Banker, FP:Financial planner, FC:financial consultant, WM:Wealth Management 등으로 소속기관이나 주된 상품에 따라 달리 불리우지만 이 모든 분들이 포트폴리오 관리자라 할 수 있겠습니다.

포트폴리오 관리자는 자산가의 자산을 최적으로 분배하는 데 도움을 주는 역할을 하고 있습니다.

주식투자에서도 분산투자를 기본적인 투자원칙으로 하고 있습니다. 그러나 실제 주변에서 보면, 집중투자 시 오히려 수익률 대박이 이루어지는 것으로 이야기 되고 있습니다.

인기를 끌고 있는 자문형 랩의 경우에서도 소수 종목에 집중 투자하여 높은 수익을 얻는 등 집중투자의 효과를 크게 부각시키고 있습니다.

그러나 집중투자는 불시에 한 바구니의 달걀을 모두 잃어버리는 위험이 항상 있기 마련입니다. 높은 수익률 뒤에는 항상 그 만큼의 높은 위험이 숨어 있음을 주지하여야 할 것입니다.

분산투자는 위험을 관리하며 적정한 수익을 쫓는 보다 안전한 투자방식이 됩니다.

집중투자의 성공사례는 많습니다. 이십 년 전 삼성전자에 투자한 경우를 가정해보면 놀라운 투자 수익률이 가능합니다.

그러나 삼성전자는 가장 성장한 기업으로 꼽을 수 있는 사례입니다. 성공한 승자들 중에서 하나를 선택한 성공사례로는 과거 집중투자의 우위를 설명할 수 없습니다.

이십 년 전 지금의 삼성전자와 비견할 정도로 명망을 가졌던 기업 중에도 시장에서 사라져 버린 기업이 있기 때문입니다. 물론 과거 분산투자 삼성전자와 같은 성공적인 회사를 찾아 투자하는 노력은 필요합니다.

그러나 특정회사와 그 회사의 미래를 확신하고 집중하는 투자는 위험을 가져올 수 있을 것입니다. 또한 과거의 수익률이 미래의 투자수익률을 보장할 수도 없습니다.

주식 분산투자와 관련하여 몇 가지 사항에 대하여 말씀 드리도록 하겠습니다.

먼저 주식투자와 관련한 불확실성을 인정하는 자세입니다. 주식투자를 위한 환경과 영향요소는 모두 불확실한 미래에 의해서 결정됩니다. 철저한 조사와 분석으로 얻어낸 추정은 어느 정도 신뢰할 수 있습니다.

그리고 이에 따라 투자 의사결정이 이루어집니다. 그러나, 확정적인 것은 아닙니다. 불확실성을 부정하고 특정 믿음에 확신을 갖고 집중 투자하는 경우 큰 투자위험을 초래할 수 있습니다.

분석의 불확실성과 분석의 오류를 고려하여야 한다는 것입니다. 말씀 드린 바와 같이 철저한 조사와 분석을 토대로 투자의사 결정을 내려야 하나, 모든 사항을 분산투자 완전하게 조사하고 분석할 수는 없습니다.

세계 유수의 전문 분석기관에서 금리나 유가, 경제 성장률 등과 주식투자와 관련되는 수 많은 분석과 예상을 합니다. 우리는 이러한 분석결과가 얼마나 불완전한지는 충분히 경험하고 있습니다.

주식투자는 항상 불완전한 정보와 분석을 가정하고 투자 의사결정이 이루어지게 되는 것이 현실입니다. 이러한 여건을 감안하면 분산투자는 선택이 아닌 의무입니다.

다음은 가능성 높은 신뢰구간에서 분산하는 것입니다. 불완전한 정보와 분석에서 투자결정을 할 지라도 무작위적인 투자와는 선을 그어야 합니다.

로또 복권을 몇 장 더 산다고 당첨되지는 않습니다. 물론 수학적 계산으로는 당첨 가능성이 높아질 수 있으나, 현실적으로는 의미 분산투자 없는 수치입니다. 주식투자에서도 무작위적인 투자가 아니라 신뢰할 만한 구간에서 투자가 이루어져야 합니다.

불완전하지만 철저한 조사와 투자분석이 필요한 이유입니다. 신뢰할 수 있는 긍정적인 미래 추정치가 확인되고 투자가 이루어져야 합니다. 투자 포트폴리오는 불확실하지만 믿은 만한 근거가 뒷받침 되는 주식들로 구성되어야 하는 것입니다.

투자구성 종목을 늘려 분산투자를 기대하는 경우가 있습니다. 분산투자의 효과는 한 자산의 위험 일부가 다른 자산의 위험과 상쇄되어 전체 포트폴리오의 위험이 감소하는 것입니다.

즉, 위험이 다른 종목이 결합되어 전체 위험을 감소시키는 것이 분산효과 입니다. 따라서, 분산효과는 포트폴리오 종목의 개수를 확대한다고 되는 것이 아니고, 각 종목의 위험특성에 따라 최적의 조합을 구성하여야 기대할 수 있는 것입니다.

단순히 투자 종목을 늘리는 것은 분산투자라 할 수 없을 것입니다. 한편, 정반대의 위험 특성을 가진 두 종목에 똑 같은 비중으로 투자하는 경우에는 위험을 크게 경감시킬 수 있으나 수익 또한 기대할 수 없기 때문에 잘못된 분산이라 하겠습니다.

보통 투자 포트폴리오는 유동성, 안정성, 수익성을 감안하여 구성하게 됩니다.

유사시 현금화 여부에 따른 유동성, 원금을 얼마나 안전하게 지켜내는 지에 따른 안정성, 예상 수익에 대한 기대와 관련된 수익성 등 3가지를 고려해 투자 포트폴리오를 구성하는 것입니다.

지나치게 높은 수익률을 쫓아 수익성만으로 주식 포트폴리오를 구성하는 경우에는 생각하는 것 보다 훨씬 큰 위험을 포함하는 경우도 있습니다만, 포트폴리오 구성이 어떻게 되었느냐에 따라 일반적으로 위험하게 인식하는 주식 포트폴리오가 부동산 포트폴리오 보다 오히려 높은 안정성을 가질 수 있습니다.

이제, 투자나 재테크는 포트폴리오 관리라 하여도 무방할 것입니다. 자산 전체를 배분하는 포트폴리오 관리부터 특정 투자자산 즉, 주식과 같은 전문적인 투자분야에서도 포트폴리오 관리가 이루어져야 할 것입니다.

그러나 개별주식에 대한 상당한 이해 없이 주식투자 포트폴리오를 구성하거나 분석하기는 매우 어렵습니다. 여기서 필요한 부분이나 의문이 있는 경우에는 리드스톤투자자문에 문의 하시면 도움을 드리도록 하겠습니다.

[재정칼럼] 분산투자의 중요성

부동산 투자에서 가장 중요한 것이 장소(Location) 선택인 것처럼 주식 투자할 때 중요한 것이 분산투자(Diversification)이다. 분산투자의 개념과 중요성은 투자자는 잘 알고 있다. 그런데 실제로는 투자자 대부분이 알게 모르게 분산투자를 하지 않는다.

분산투자를 하지 않는 가장 큰 이유는 욕심 때문이다. 본인이 선택해서 투자한 종목이 짧은 시간에 크게 상승하는 대박을 은근히 기대하기 때문이다. 복권을 구매하여 발표날까지 벼락부자의 꿈을 꾸는 거와 비슷하다.

주식 열풍과 함께 테슬라, GameStop, AMC, 등은 물론 ARK Invest에 투자해서 순식간에 많은 돈을 벌었다는 소식이 끊임없었다. 속담에서 말하듯 ‘사촌이 땅을 사면 얼마나 배가 아픈 일’인가? 주위 여기저기에서 주식투자로 돈 벌었다는 무용담을 듣고 본인만 대박 기회를 놓치는 것 같아 고민 끝에 주식 투자를 결정하기에 분산투자는 전혀 생각하지 않는 것이다.

분산투자로 대박 나기는 어렵지만, 하락하고 폭락하는 주식시장에선 손실을 최소한으로 조절할 수 있다. 요즘 주식시장 상황을 정리해 보자. 주식시장 S&P 500은 9% 하락, 나스닥 18% 하락, 가상화폐는 40~60% 폭락이다.

어느 특정한 회사 주식은 어떠한가? 세계 최대 소셜 미디어 페이스북의 메타플랫폼의 주가가 사상 최대폭인 26% 하락했다. 시가 총액으로는 무려 300조 원이 사라진 것이다. 삼성전자 시가총액의 75% 육박한다. 삼성이란 한국의 대표 회사가 하루아침에 25%만 남았다고 상상해 보라. 아크이노베이션(Ark Innovation)은 최고점에서 50% 폭락이다. 코로나로 한창 인기였던 운동기구 제조업체 페러튼(Peloton) 회사의 주식은 $170까지 상승했다가 $25까지 폭락했다. 넥프릭스(Netflix) 주식도 올해에만 30% 하락이고 최고치에서는 50% 폭락이다.

주식시장 60%에 해당하는 주식은 최고점에서 20% 폭락, 25%에 해당하는 주식은 최고점에서 40% 폭락, 그리고 15%에 해당하는 주식 최고점에서 무려 60% 폭락을 경험하고 있다. 내가 투자한 종목이 15%에 속한다면 손실이 매우 클 것이다. 이런 이유로 지난 3년 2021년 27.9%, 2020년은 18.4%, 그리고 2019 투자는 31.5%로 주식시장 지수는 높은 수익률을 기록했지만, 대박을 기대한 투자자는 현재 뼈아픈 투자 손실로 후회를 하는 것이다.

제대로 하는 투자의 첫걸음은 분산투자이며 투자하는 돈이 여기저기에 투자되어야 한다. 이것이 금융업계에서 말하는 투자 포트폴리오 구성이며 ‘모던 포트폴리오 이론(Modern Portfolio Theory)’이다. 이 개념으로 1990년 해리 마코위츠가 노벨경제학상을 수상했다. 이 이론의 기본은 투자할 때 수익(Return)을 최대화하면서 위험(Risk)은 최소화되도록 포트폴리오를 구성하는 방법을 말한다. 즉 ‘계란을 같은 바구니에 담지 말라’는 불문율을 이론적으로 검증한 논문이다.

주식시장은 분명 분산투자 분산투자 끊임없이 오르고 내림을 반복하므로 미래를 예측하지 말고 나의 투자목적, 나이, 위험성, 등을 고려하여 분산 투자해야 한다. 필자가 S&P 500지수를 자주 언급하는 이유는 이것으로 주식시장 변화를 인식할 수 있고 주식시장을 대표하기 때문이다. 그렇다고 S&P 500지수 한 종목에만 투자해서는 위험하다.

2000-2002에 주식시장 하락으로 S&P 500지수가 14.6%로 떨어진 반면 작은 회사(U.S. Small-Cap Value Stocks)는 오히려 12.2%가 상승했다. 2008년 금융위기 시절 큰 회사 주식은 거의 40% 하락했지만 장기 국채(US long-term government bonds)는 26%가 상승했다. 분산투자의 개념으로 여러 종목에 투자할 때는 정확히 어떤 종목에 어떤 이유로 종목을 선정했는지 투자 위험성은 얼마인지 그리고 선택한 모든 투자 전체가 가지고 있는 투자 위험성을 고려해야 한다.

투자자는 하락할 수 있는 주식시장을 대비해서 본인에게 적합한 분산투자를 해야 한다. 그래야 폭락하는 주식시장에서도 투자를 포기하지 않고 장기투자할 수 있기 때문이다. 이것이 편안한 노후생활로 이어지는 것이다.

[머니 컨설팅]분할매수와 분산투자로 하락장 넘어야

윤차돌 SC제일은행 제주지점·PB센터 팀장

Q. 직장인 A 씨(41)는 부동산을 매도한 여유 자금을 활용해 투자를 할 계획이다. 하지만 미국발 긴축으로 경기 침체 가능성이 부각되고 주식시장의 변동성도 커져 고민이다. A 씨는 이런 상황에서 투자 전략을 어떻게 짜면 좋을지 궁금하다.

A. 최근 인플레이션과 지정학적 리스크, 통화 정책 변화가 겹쳐 글로벌 경제의 변동성이 커지고 있다. 지난 2년간 유동성 확대에 힘입어 상승세를 그렸던 글로벌 증시는 금융위기에 버금가는 하락장을 보이고 있고 투자 심리 역시 크게 위축되고 있다. 통화 정책의 초점은 물가 통제에 맞춰져 있어 당장 유동성 확대를 기대하기도 어려운 상황이다. 이 때문에 주식시장이 ‘V자’형의 극적인 강세를 보일 가능성은 낮아 보인다.

인플레이션이 단기간에 빠르게 안정되기를 기대하기는 어렵더라도 물가 상승세가 정점을 지나면 통화 정책에 대한 예측 가능성이 점차 높아질 것으로 기대된다. 최근 글로벌 주식시장의 급속한 하락은 과거 일반적인 수준을 넘어 반등의 여지가 있을 것으로 보인다. 위험자산을 공격적으로 사거나 투자 기회를 아예 외면하기보다는 신중하게 포트폴리오를 재구성하는 것이 바람직하다. 투자 시야를 넓히고 투자 시점을 분산하는 ‘분할 매수’와 ‘포트폴리오 다각화’ 전략을 활용하면 위기 국면에서 돌파구를 찾을 수 있을 것이다.

특히 악재가 선제적으로 반영된 자산일수록 최악의 국면에서 분산투자 벗어나 반등할 가능성이 높다. 글로벌 주식 중에서는 중국을 비롯한 아시아 주식이 가치 저평가 등에 힘입어 과매도 국면을 벗어날 것으로 예상된다. 게다가 중국의 경제 사이클과 정책 방향은 미국과는 다소 다르게 움직여 투자 포트폴리오 다각화의 기회가 될 수 있다.

채권 자산도 다시 관심을 가져볼 만하다. 높은 물가 상승률 탓에 금리 정책이 바뀌는 데는 시간이 걸리겠지만 그럼에도 불구하고 현재 금리 상승분에는 이미 향후 긴축 가능성이 상당 부분 반영돼 있다. 채권 자산 전반의 가치와 절대 금리 매력이 크게 확대된 점도 긍정적이다. 다양한 채권 자산이 담긴 해외 채권형 펀드로 포트폴리오를 확장하면 변동성을 낮추고 안정적 수익도 얻을 수 있다.

다양한 자산을 한데 담은 ‘멀티애셋 펀드’에 투자해 포트폴리오를 다각화하는 것도 좋은 방법이다. 멀티애셋 펀드란 주식, 채권과 같은 전통 자산뿐 아니라 개인투자자가 쉽게 접근하기 어려운 대체 자산까지 고르게 담는 상품을 뜻한다.

디지털 혁신, 기후 변화, 중국의 공동 부유 등과 같은 구조적 장기 성장 테마에 대해서는 펀드나 상장지수펀드(ETF)를 활용해 장기 적립식으로 분할 매수하는 것을 추천한다. 적립식 투자는 투자 기간 동안 시장 등락에 상관없이 꾸준히 투자하는 방식이다. 투자 기간이 분산되는 만큼 변동성 위험이 상대적으로 낮아지고 단기 급등락에 따른 심리적 타격도 줄일 수 있다. 요즘처럼 시장 변동성이 크고 예측하기 어려운 시기에 활용하기 좋은 전략이다.

경기는 순환하고 주가는 늘 먼저 움직인다. 상당 기간의 약세장을 거쳐 시장이 바닥에 다다르면 자연스럽게 주식은 다시 평균을 향해 상승할 것이다. 따라서 투자 시야를 넓혀 포트폴리오를 다각화하고 장기적 관점으로 투자를 유지해야 한다. 지나친 공포감에 짓눌리기보다는 위험 속에서 기회를 찾는 지혜와 평정심이 중요한 시점이다.

저금리 상황이 지속되면서 목돈을 안정적이고 효과적으로 모으기가 점차 어려워지고 있습니다.
따라서 이제는 펀드를 통한 목돈마련 전략이 보편화되고 있습니다.

기간분산투자의 효과 – 상황별 모의 계산 결과 요약

1. 주가가 1,400에서 2,200으로 꾸준히 상승할 경우 일시투자의 수익률 (57%) > 기간분산투자의 수익률 (32%)
2. 주가가 2,200에서 분산투자 꾸준히 하락하여 1,800에 도달후 2,000으로 회복된 경우 일시투자의 수익률 (-9%) < 기간분산투자의 수익률 (4%)
3. 주가가 2,200에서 1,800으로 하락하였다가 다시 2,200으로 회복된 경우 일시투자의 수익률 (0%) < 기간분산투자의 수익률 (11%)
4. 주가가 2,200에서 1,600수준까지 꾸준히 하락한 경우 일시투자의 수익률 (-27%) < 기간분산투자의 수익률 (-15%)

상황별 모의 계산 결과를 통해 꾸준한 상승 장세를 제외한 대부분의 경우에 기간분산투자가 비교적 안정적이라는 사실을 알 수 있습니다.
(상세설명은 다음 내용을 참조하세요)

기간분산투자의 기본개념

기간을 나누어 투자한다는 것 기간을 나누어 투자한다는 것은 매월, 분기별 또는 반기별로 일정한 금액을 나누어 투자한다는 것을 의미합니다.
즉 시장이 변화하더라도 꾸준히 지속해서 투자한다는데 포인트가 있습니다. 따라서 이른바 물타기 투자와는 확실히 다른 개념입니다.
기간분산투자와 물타기 투자 주식 투자를 하는 사람들 중에 많은 사람들이 이른바 “물타기 투자”로 크게 낭패를 보았다는 사실이 심심치 않게 신문지상에 많이 나옵니다.
물타기 투자란 투자한 자산에 손실이 발생하였을 때 이를 만회하기 위해 추가로 자금을 투자하는 경우를 분산투자 말합니다.
예를 들어 주식에 투자할 자금이 1,000만원 있는데 투자한 후 시장이 하락하여 500만원으로 평가 금액이 줄어들었다고 합시다.
투자자 입장에서 보면 손해는 보았지만 주식 가격이 그만큼 싸져 있다는 사실을 알게 될 것입니다. 자신이 투자할 때 주식 가치보다 훨씬 싸게 느끼므로
돈을 다른 곳에서 빌리거나 다른 용도의 자금을 추가로 1,000만원 투자하게 됩니다. 이렇게 해야 주식가치가 절반만 회복되더라도 원금에 초과 수익까지 얻을 수 있기 때문입니다.
1,000만원 투자 시 주식 가격이 주당 1만원이었다면 1,000주를 살 수 있습니다. 이 주식이 5,000원으로 떨어지면 분산투자 손실도 500만원이 발생하였지만 주식가격이 떨어져
다시 1,000만원을 투자하면 2,000주를 추가로 살 수 있습니다. 만약 가격이 1만원은 아니더라도 8,000원까지만 회복되면
3,000주의 주식이 2,400만원이 되어 400만원의 이익을 보게 됩니다.
이것이 바로 물타기 투자입니다. 그런데 시장은 기대와 달리 주식가격은 다시 하락하는 경우가 발생하기도 합니다.
그래서 추가로 투자한 1,000만원도 손해를 보게 되죠. 그래서 물타기는 투자자가 절대 피해야 할 투자 방법입니다.

기간분산투자의 효과

기간을 나누어 투자한다는 것은 실제 계산을 해보면 그 효용이 얼마나 큰 지를 알 수 있습니다.
아래의 예를 목돈을 일시에 투자(100%투자)한 것과 해당기간 동안 4번 나누어 투자(기간분산투자)한 결과를 비교한 것입니다.

※ 아래의 상황 예시는 모의계산결과임으로 비용 등이 감안되지 않았으며 실제 투자시의 결과는 다를 수 있습니다.

상황 1 : 상승장에서의 분산투자 효과 상승장에서의 분산투자 효과 예제 그래프 100% 투자 : 57%(+25%) > 기간분산투자 : 32% 모의 계산 결과 설명 상승장에서는 초기 일시에 투자한 투자자는57%의 초과 수익을 얻은 반면 분산 투자한 투자자는 32%의 수익을 얻어 일시에 투자한사람이
25% 정도 더 높은 수익을 얻었습니다.(단순계산방식 적용)
시장이 상승한다는 것은 모든 투자자에게 행복한 상황입니다. 비록 일시에 목돈을 투자한 투자자보다는 수익률이 떨어졌지만 결과적으로는 절대적으로
높은 이익을 얻었으므로 투자목표를 충분히 달성할 수 있는 상황입니다.
그러나 행운에 의한 큰 수익은 오랫동안 지속될 수 없으므로 미리 정해놓은 투자전략에 따라 목표로 하는 수익을 얻는 것이 중요합니다.
상황 2 : 하락장에서의 분산투자 효과 하락장에서의 분산투자 효과 예제 그래프 100% 투자 : -9% < 기간분산투자 : 4%(+13%) 모의 계산 결과 설명 하락장에서는 초기 일시에 투자한 투자자는 9%의 손실이 생긴 반면 분산 투자한 투자자는 4%의 이익이 하락 장에서도 발생하여 13%의 수익률 차이가 발생하였습니다.
시장이 하락함에도 불구하고 기간분산투자가 이익이 발생한 이유는 꾸준하게 매입 단가를 낮추었기 때문입니다. 반드시 지수가 투자시점에
비해 상승해야 이익을 얻을 수 있다는 생각은 수정되어야 할 것입니다.
상황 3 : 보합장에서의 분산투자 효과 보합장에서의 분산투자 효과 예제 그래프 100% 투자 : 0% < 기간분산투자 :11%(+11%) 모의 계산 결과 설명 보합장에서는 초기 일시에 투자한 투자자는 0%, 분산 투자한 투자자는 11%의 초과 수익을 얻게되어 11%의 차이가 발생하였습니다.
보합장에서 기간분산투자는 더 나은 효과를 가져오게 됩니다. 무려 11%의 수익이 발생하기때문입니다. 장기적으로 주식시장이 상승하리라는
사실은 누구나 인정하는 부분입니다. 다만 그 과정에서 상승과 하락을 반복하기 때문에 위험하다고 인식하게 됩니다.
따라서 장기적인 관점에서의 꾸준한 투자야말로 위험을 줄이고 장기적인 시장 상승의 혜택을 볼 것입니다.
상황 4 : 폭락장에서의 분산투자 효과 폭락장에서의 분산투자 효과 예제 그래프 100% 투자 : -27% < 기간분산투자 : -15%(+14%) 모의 계산 결과 설명 폭락장에서는 초기 일시 투자한 투자자는 원금의27%를 잃었습니다. 그러나 분산 투자한 투자자는 원금의 15%를 잃어 일시 투자한 투자자보다 나은 결과를 얻게 됩니다.
폭락장에서는 어떠한 투자든 원금 손실이 발생하게 됩니다. 다만, 기간분산투자의 경우 그 정도가 크게 적어 향후 시장 상승에 따른 투자 재원을
유지하고 다시 한번 수익률 증대의 기회를 마련할 수 있습니다.
반면, 일시투자의 분산투자 경우 한번의 폭락으로 원금 회복이 그만큼 더뎌져 장기적인 상승 효과를 얻기가 쉽지 않습니다.

기간분산투자의 기본개념

주식시장이 상승하는 것은 모든 투자자에게 행복한 일입니다. 기간분산투자자도 크지는 않지만, 수익을 크게 올린 다른 사람과 비교하지
않는다면 만족스러운 투자 결과를 얻을 것입니다. 한편, 보합, 하락 및 폭락장에서는 분산 투자의 효과가 더욱 크게 나타납니다.
따라서 분산투자기법만 이용하더라도 주식 투자의 위험은 비교적 줄어들게 됩니다. 그런데도 이런 방식의 투자를 잘 하지 않는 이유는
너무 성급하게 욕심을 부려서 그런 것이 아닐까요?. “펀드도 적금처럼 투자하라”는 메시지를 잊지 마세요.